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中國證監會副主席方星海強調 大力推進符合條件期貨公司A股上市
發布日期：2019-4-22 9:40:08 瀏覽次數：936次 【關閉窗口】
4月21日，中國證監會副主席方星海在第十三屆中國期貨分析師暨場外衍生品論壇上表示，要加大政策支持力度，大力推進符合條件的期貨公司A股上市，提升機構整體實力，培養行業中堅力量。
方星海認為，當前，我國經濟發展正處于轉型升級的攻關期。與經濟高質量發展的需求相比，期貨市場在制度供給、市場建設、投資者結構、服務能力等方面還存在不少短板和不足。這就需要證監會認真貫徹落實黨中央的要求，積極推動期貨市場自身的供給側結構性改革，補足短板，完善結構，增強能力，發揮功能。
第一，針對短板，加強供給。首先要增強期貨市場法律法規等基礎性制度供給。與期貨市場迅速發展的實踐要求相比，目前我國期貨市場的法治化進程還相對滯后。近幾年《期貨法》立法工作一直在持續推進，最近加快了步伐。下一步證監會將積極配合《期貨法》立法工作，夯實市場法治基礎，適應期貨市場對外開放和場內外市場快速發展的需要。同時還要不斷完善交易所、期貨公司相關管理辦法，進一步研究場外衍生品業務監管規則，統籌推進場外市場建設，規范市場運行和機構經營。
其次要進一步豐富風險管理工具，擴大市場規模。近兩年，我國期貨市場品種上市速度明顯加快。但與實體經濟巨大的保值需求相比，還有較大差距。相比商品期貨市場，我國的金融期貨還剛剛起步。中金所宣布了股指期貨恢復常態化交易監管的措施，這是很好的舉措。場外衍生品市場與場內市場相比，也尚處于起步階段。下一步，要圍繞實體經濟需求，繼續增加場內場外產品和工具供給。
第二，夯實本領，提升服務。期貨經營機構是連接市場主體的紐帶，是期貨市場服務的直接提供者。近年來，期貨經營機構經營更加穩健了，業務范圍有所擴大，但總體來看，仍存在同質化競爭嚴重，盈利能力不足，資本金不強，缺乏中堅力量等問題。要抓緊提升期貨經營機構整體實力，優化機構布局，促進機構的差異化發展，構建模式多元、覆蓋面廣、切合實體經濟需求的風險管理服務體系。一是要加大政策支持力度，大力推進符合條件的期貨公司A股上市，提升機構整體實力，培養行業中堅力量。二是積極推動外商控股期貨公司的設立，穩步推進新設內資期貨公司的工作，引入資本實力和專業能力更強的期貨公司，促進行業競爭和優化重組。三是大力推動員工持股。期貨公司提升競爭力，必須要有一批骨干管理和業務人員。要通過適當的持股安排，將這批人留住，把他們的工作積極性充分發揮出來。四是規范發展創新業務。資管業務要發揮期貨行業特色，突出主動管理能力，業務的開展要和公司自身能力和資本實力及風險防范水平相匹配。要強化風險管理公司自律管理，建立健全監控監測指標體系，建設好場外衍生品報告庫，引導風險管理公司圍繞主業發揮專業優勢，提升服務能力。試點5年來，風險管理業務創新發展取得初步成效，已成為期貨行業服務實體經濟的直接抓手，尤其是在服務中小企業方面，更是值得肯定。風險管理公司針對中小企業普遍存在的資金實力弱、主體信用低、風險抵御能力弱等短板，創新推出了含權貿易、基差貿易等業務模式，通過提供遠期鎖價、延期點價等服務，幫助企業穩定原材料供給，降低采購成本，鎖定利潤；同時，通過合作套保、倉單質押、買斷回購、代理交割等業務模式，為中小企業提供資金支持服務。金融供給側結構性改革的重要內容之一，就是要通過金融體系結構調整，切實改進中小企業的金融服務。
第三，擴大開放，促進合作。今年證監會將繼續在更高層次、更廣范圍、更多方式上推進對外開放。要堅持特定品種開放的路徑，積極推動包括股指期貨在內的特定品種對外開放，同時要做好開放過程中的制度對接，在守牢風險底線的前提下，對接國際標準，增強制度包容性，方便境外交易者入市，提升市場吸引力。持續推動期貨公司積極穩妥走出去，推動境外子公司合理布局和穩健經營，提升跨境服務能力。此外，證監會將繼續加大跨境監管合作的力度，促進國內外衍生品市場合作共贏，共同發展。
第四，重視人才，迎接競爭。目前，期貨公司從業人員有3萬多人，從事分析研究相關工作的人員占比大約為8%，也就是全行業分析研究人員僅有2500人左右，且存在人員流失的情況。今后幾年，期貨行業將迎來快速發展的時期，期貨市場對分析師的需求將越來越大。分析師隊伍的競爭將成為整個行業競爭的焦點。如何打造一支數量充足，結構合理，素質優良，了解境內境外、場內場外市場，熟悉現貨期貨業務的分析師隊伍，是行業健康發展的關鍵。期貨公司要在戰略層面予以重視，在人才引進和激勵機制上下功夫；行業協會要加強后續培訓，開展多層次人才交流，培養和造就高素質分析師隊伍。
方星海認為，當前，我國經濟發展正處于轉型升級的攻關期。與經濟高質量發展的需求相比，期貨市場在制度供給、市場建設、投資者結構、服務能力等方面還存在不少短板和不足。這就需要證監會認真貫徹落實黨中央的要求，積極推動期貨市場自身的供給側結構性改革，補足短板，完善結構，增強能力，發揮功能。
第一，針對短板，加強供給。首先要增強期貨市場法律法規等基礎性制度供給。與期貨市場迅速發展的實踐要求相比，目前我國期貨市場的法治化進程還相對滯后。近幾年《期貨法》立法工作一直在持續推進，最近加快了步伐。下一步證監會將積極配合《期貨法》立法工作，夯實市場法治基礎，適應期貨市場對外開放和場內外市場快速發展的需要。同時還要不斷完善交易所、期貨公司相關管理辦法，進一步研究場外衍生品業務監管規則，統籌推進場外市場建設，規范市場運行和機構經營。
其次要進一步豐富風險管理工具，擴大市場規模。近兩年，我國期貨市場品種上市速度明顯加快。但與實體經濟巨大的保值需求相比，還有較大差距。相比商品期貨市場，我國的金融期貨還剛剛起步。中金所宣布了股指期貨恢復常態化交易監管的措施，這是很好的舉措。場外衍生品市場與場內市場相比，也尚處于起步階段。下一步，要圍繞實體經濟需求，繼續增加場內場外產品和工具供給。
第二，夯實本領，提升服務。期貨經營機構是連接市場主體的紐帶，是期貨市場服務的直接提供者。近年來，期貨經營機構經營更加穩健了，業務范圍有所擴大，但總體來看，仍存在同質化競爭嚴重，盈利能力不足，資本金不強，缺乏中堅力量等問題。要抓緊提升期貨經營機構整體實力，優化機構布局，促進機構的差異化發展，構建模式多元、覆蓋面廣、切合實體經濟需求的風險管理服務體系。一是要加大政策支持力度，大力推進符合條件的期貨公司A股上市，提升機構整體實力，培養行業中堅力量。二是積極推動外商控股期貨公司的設立，穩步推進新設內資期貨公司的工作，引入資本實力和專業能力更強的期貨公司，促進行業競爭和優化重組。三是大力推動員工持股。期貨公司提升競爭力，必須要有一批骨干管理和業務人員。要通過適當的持股安排，將這批人留住，把他們的工作積極性充分發揮出來。四是規范發展創新業務。資管業務要發揮期貨行業特色，突出主動管理能力，業務的開展要和公司自身能力和資本實力及風險防范水平相匹配。要強化風險管理公司自律管理，建立健全監控監測指標體系，建設好場外衍生品報告庫，引導風險管理公司圍繞主業發揮專業優勢，提升服務能力。試點5年來，風險管理業務創新發展取得初步成效，已成為期貨行業服務實體經濟的直接抓手，尤其是在服務中小企業方面，更是值得肯定。風險管理公司針對中小企業普遍存在的資金實力弱、主體信用低、風險抵御能力弱等短板，創新推出了含權貿易、基差貿易等業務模式，通過提供遠期鎖價、延期點價等服務，幫助企業穩定原材料供給，降低采購成本，鎖定利潤；同時，通過合作套保、倉單質押、買斷回購、代理交割等業務模式，為中小企業提供資金支持服務。金融供給側結構性改革的重要內容之一，就是要通過金融體系結構調整，切實改進中小企業的金融服務。
第三，擴大開放，促進合作。今年證監會將繼續在更高層次、更廣范圍、更多方式上推進對外開放。要堅持特定品種開放的路徑，積極推動包括股指期貨在內的特定品種對外開放，同時要做好開放過程中的制度對接，在守牢風險底線的前提下，對接國際標準，增強制度包容性，方便境外交易者入市，提升市場吸引力。持續推動期貨公司積極穩妥走出去，推動境外子公司合理布局和穩健經營，提升跨境服務能力。此外，證監會將繼續加大跨境監管合作的力度，促進國內外衍生品市場合作共贏，共同發展。
第四，重視人才，迎接競爭。目前，期貨公司從業人員有3萬多人，從事分析研究相關工作的人員占比大約為8%，也就是全行業分析研究人員僅有2500人左右，且存在人員流失的情況。今后幾年，期貨行業將迎來快速發展的時期，期貨市場對分析師的需求將越來越大。分析師隊伍的競爭將成為整個行業競爭的焦點。如何打造一支數量充足，結構合理，素質優良，了解境內境外、場內場外市場，熟悉現貨期貨業務的分析師隊伍，是行業健康發展的關鍵。期貨公司要在戰略層面予以重視，在人才引進和激勵機制上下功夫；行業協會要加強后續培訓，開展多層次人才交流，培養和造就高素質分析師隊伍。