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加強(qiáng)股權(quán)監(jiān)管規(guī)范股東行為 險(xiǎn)企單一股東持股上限擬降至1/3
發(fā)布日期：2016-12-30 12:43:29 瀏覽次數(shù)：858次 【關(guān)閉窗口】
控制類股東資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)杠桿率不得顯著高于行業(yè)平均水平。
《辦法》明確，根據(jù)持股比例、資質(zhì)條件和對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響，保險(xiǎn)公司股東分為三類：一是財(cái)務(wù)類股東，指持有保險(xiǎn)公司股權(quán)不足10%，對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理無(wú)重大影響的股東；二是戰(zhàn)略類股東，指持有保險(xiǎn)公司股權(quán)10%以上但不足20%的股東；或者持有的股權(quán)雖不足10%，但足以對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生重大影響的股東；三是控制類股東，指持有保險(xiǎn)公司股權(quán)20%以上，對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理有控制性影響的股東；或者持有的股權(quán)雖不足20%，但足以對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生控制性影響的股東。
對(duì)于控制類股東，《辦法》明確，除需滿足最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利、凈資產(chǎn)不低于2億元、凈資產(chǎn)扣除長(zhǎng)期股權(quán)投資余額為正等條件外，還需滿足最近一年年末總資產(chǎn)不低于100億元、凈資產(chǎn)不低于總資產(chǎn)的30%、資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)杠桿率不得顯著高于行業(yè)平均水平等條件。
關(guān)聯(lián)方或一致行動(dòng)人合計(jì)持股達(dá)到戰(zhàn)略類或控制類股東標(biāo)準(zhǔn)的，其持股比例最高的股東應(yīng)當(dāng)符合《辦法》關(guān)于戰(zhàn)略類或控制類股東的有關(guān)要求。自投資入股協(xié)議簽訂之日前12個(gè)月內(nèi)具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，視為關(guān)聯(lián)方。
二是強(qiáng)化股權(quán)結(jié)構(gòu)監(jiān)管。《辦法》明確，股東持有保險(xiǎn)公司股權(quán)的比例，單一股東持股比例不得超過(guò)保險(xiǎn)公司總股本的1/3；單一有限合伙企業(yè)持股比例不得超過(guò)保險(xiǎn)公司總股本的5%，合計(jì)持股不超過(guò)15%。保險(xiǎn)公司因?yàn)闃I(yè)務(wù)創(chuàng)新、專業(yè)化或集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)需要投資設(shè)立保險(xiǎn)公司的，持股比例上限不受限制。經(jīng)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，對(duì)保險(xiǎn)公司采取風(fēng)險(xiǎn)處置措施的，持股比例上限不受限制。
除經(jīng)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)參與保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)處置等特殊情形外，同一投資人只能成為一家經(jīng)營(yíng)同類業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司的控制類股東。投資人成為保險(xiǎn)公司戰(zhàn)略類股東的家數(shù)不得超過(guò)兩家。投資人成為保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)類股東的家數(shù)不受限制。
三是強(qiáng)化股東監(jiān)管。《辦法》加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和真實(shí)股東的穿透式監(jiān)管，在注重股東資本實(shí)力、持續(xù)出資能力的前提下，更加注重對(duì)行業(yè)背景、個(gè)人素質(zhì)、管理團(tuán)隊(duì)、既往投資情況等方面的考察評(píng)估，以確保其具備符合保險(xiǎn)行業(yè)特點(diǎn)的理性投資心態(tài)和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念。
四是加強(qiáng)資本真實(shí)性核查。為規(guī)范股東出資行為，防范用保險(xiǎn)資金通過(guò)理財(cái)方式自我注資、自我投資、循環(huán)使用，《辦法》以負(fù)面清單的方式，明確了不得入股的資金類型，同時(shí)進(jìn)一步明確審查標(biāo)準(zhǔn)，采取更加明確有效的監(jiān)管指標(biāo)，確保投資人資金來(lái)源的真實(shí)合法性。
信托公司、基金公司、財(cái)務(wù)公司等機(jī)構(gòu)可以以信托資金或受托管理資金投資保險(xiǎn)公司，但此類機(jī)構(gòu)以信托資金或受托管理資金投資的，只能成為保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)類股東，并應(yīng)當(dāng)逐級(jí)披露信托計(jì)劃或受托管理資金的持有人，及其與保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)公司其他投資人之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。
五是強(qiáng)化審查措施和問(wèn)責(zé)力度。《辦法》通過(guò)事前披露、事中追查、事后問(wèn)責(zé)等一系列監(jiān)管手段，建立了股權(quán)管理全鏈條審查問(wèn)責(zé)機(jī)制，采用公眾監(jiān)督、股東承諾、章程特殊條款、嚴(yán)格問(wèn)責(zé)等措施，有效防范治理風(fēng)險(xiǎn)。
分析人士認(rèn)為，保監(jiān)會(huì)擬降低保險(xiǎn)公司單一股東持股比例上限，意味著將加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司真實(shí)股權(quán)結(jié)構(gòu)和最終實(shí)際控制人的穿透式監(jiān)管，防范“一股獨(dú)大”帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝此前表示，個(gè)別保險(xiǎn)公司與非保險(xiǎn)股東作為一致行動(dòng)人舉牌上市公司股票，導(dǎo)致大股東意志主導(dǎo)投資決策，損害保險(xiǎn)公司利益。有必要對(duì)此類行為進(jìn)行規(guī)范，防止保險(xiǎn)資金被利用、被錯(cuò)誤使用。
保監(jiān)會(huì)29日發(fā)布修訂后的《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》征求意見稿，擬將保險(xiǎn)公司單一股東持股比例上限由現(xiàn)行的51%降低至1/3。保險(xiǎn)公司股東擬劃分為財(cái)務(wù)類、戰(zhàn)略類、控制類三種類型，準(zhǔn)入要求逐級(jí)遞增。關(guān)聯(lián)方或一致行動(dòng)人合計(jì)持股達(dá)到戰(zhàn)略類或控制類股東標(biāo)準(zhǔn)的，其持股比例最高的股東應(yīng)當(dāng)符合關(guān)于戰(zhàn)略類或控制類股東的有關(guān)要求。
保監(jiān)會(huì)表示，此次修訂旨在深入貫徹落實(shí)黨中央國(guó)務(wù)院要求，進(jìn)一步加強(qiáng)股權(quán)監(jiān)管、規(guī)范股東行為，強(qiáng)化對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)隱患的查處手段和問(wèn)責(zé)力度。
一是進(jìn)一步嚴(yán)格股東準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。《辦法》本著“讓真正想做保險(xiǎn)的人進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)”的原則，針對(duì)財(cái)務(wù)類、戰(zhàn)略類、控制類股東分別設(shè)立嚴(yán)格的約束標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)定市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單，進(jìn)一步提高準(zhǔn)入門檻，規(guī)范投資入股行為，確保“保險(xiǎn)業(yè)姓保”。《辦法》明確，根據(jù)持股比例、資質(zhì)條件和對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響，保險(xiǎn)公司股東分為三類：一是財(cái)務(wù)類股東，指持有保險(xiǎn)公司股權(quán)不足10%，對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理無(wú)重大影響的股東；二是戰(zhàn)略類股東，指持有保險(xiǎn)公司股權(quán)10%以上但不足20%的股東；或者持有的股權(quán)雖不足10%，但足以對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生重大影響的股東；三是控制類股東，指持有保險(xiǎn)公司股權(quán)20%以上，對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理有控制性影響的股東；或者持有的股權(quán)雖不足20%，但足以對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生控制性影響的股東。
對(duì)于控制類股東，《辦法》明確，除需滿足最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利、凈資產(chǎn)不低于2億元、凈資產(chǎn)扣除長(zhǎng)期股權(quán)投資余額為正等條件外，還需滿足最近一年年末總資產(chǎn)不低于100億元、凈資產(chǎn)不低于總資產(chǎn)的30%、資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)杠桿率不得顯著高于行業(yè)平均水平等條件。
關(guān)聯(lián)方或一致行動(dòng)人合計(jì)持股達(dá)到戰(zhàn)略類或控制類股東標(biāo)準(zhǔn)的，其持股比例最高的股東應(yīng)當(dāng)符合《辦法》關(guān)于戰(zhàn)略類或控制類股東的有關(guān)要求。自投資入股協(xié)議簽訂之日前12個(gè)月內(nèi)具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，視為關(guān)聯(lián)方。
二是強(qiáng)化股權(quán)結(jié)構(gòu)監(jiān)管。《辦法》明確，股東持有保險(xiǎn)公司股權(quán)的比例，單一股東持股比例不得超過(guò)保險(xiǎn)公司總股本的1/3；單一有限合伙企業(yè)持股比例不得超過(guò)保險(xiǎn)公司總股本的5%，合計(jì)持股不超過(guò)15%。保險(xiǎn)公司因?yàn)闃I(yè)務(wù)創(chuàng)新、專業(yè)化或集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)需要投資設(shè)立保險(xiǎn)公司的，持股比例上限不受限制。經(jīng)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，對(duì)保險(xiǎn)公司采取風(fēng)險(xiǎn)處置措施的，持股比例上限不受限制。
除經(jīng)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)參與保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)處置等特殊情形外，同一投資人只能成為一家經(jīng)營(yíng)同類業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司的控制類股東。投資人成為保險(xiǎn)公司戰(zhàn)略類股東的家數(shù)不得超過(guò)兩家。投資人成為保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)類股東的家數(shù)不受限制。
三是強(qiáng)化股東監(jiān)管。《辦法》加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和真實(shí)股東的穿透式監(jiān)管，在注重股東資本實(shí)力、持續(xù)出資能力的前提下，更加注重對(duì)行業(yè)背景、個(gè)人素質(zhì)、管理團(tuán)隊(duì)、既往投資情況等方面的考察評(píng)估，以確保其具備符合保險(xiǎn)行業(yè)特點(diǎn)的理性投資心態(tài)和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念。
四是加強(qiáng)資本真實(shí)性核查。為規(guī)范股東出資行為，防范用保險(xiǎn)資金通過(guò)理財(cái)方式自我注資、自我投資、循環(huán)使用，《辦法》以負(fù)面清單的方式，明確了不得入股的資金類型，同時(shí)進(jìn)一步明確審查標(biāo)準(zhǔn)，采取更加明確有效的監(jiān)管指標(biāo)，確保投資人資金來(lái)源的真實(shí)合法性。
信托公司、基金公司、財(cái)務(wù)公司等機(jī)構(gòu)可以以信托資金或受托管理資金投資保險(xiǎn)公司，但此類機(jī)構(gòu)以信托資金或受托管理資金投資的，只能成為保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)類股東，并應(yīng)當(dāng)逐級(jí)披露信托計(jì)劃或受托管理資金的持有人，及其與保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)公司其他投資人之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。
五是強(qiáng)化審查措施和問(wèn)責(zé)力度。《辦法》通過(guò)事前披露、事中追查、事后問(wèn)責(zé)等一系列監(jiān)管手段，建立了股權(quán)管理全鏈條審查問(wèn)責(zé)機(jī)制，采用公眾監(jiān)督、股東承諾、章程特殊條款、嚴(yán)格問(wèn)責(zé)等措施，有效防范治理風(fēng)險(xiǎn)。
分析人士認(rèn)為，保監(jiān)會(huì)擬降低保險(xiǎn)公司單一股東持股比例上限，意味著將加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司真實(shí)股權(quán)結(jié)構(gòu)和最終實(shí)際控制人的穿透式監(jiān)管，防范“一股獨(dú)大”帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝此前表示，個(gè)別保險(xiǎn)公司與非保險(xiǎn)股東作為一致行動(dòng)人舉牌上市公司股票，導(dǎo)致大股東意志主導(dǎo)投資決策，損害保險(xiǎn)公司利益。有必要對(duì)此類行為進(jìn)行規(guī)范，防止保險(xiǎn)資金被利用、被錯(cuò)誤使用。