2015年05月25日 01:52作者：黃思瑜來源： 編輯：東方財(cái)富網(wǎng)

瘋狂的牛市仍在繼續(xù)，瘋狂的上市公司股價(jià)也在屢創(chuàng)新高。面對A股部分上市公司不正常的上漲現(xiàn)象，證監(jiān)會于上周五宣布將查辦12起異常交易案件，劍指市場操縱。

雖然上述12家涉案公司名單暫未公布，但市場不約而同將目光聚焦于屢創(chuàng)新高的高價(jià)股及“神創(chuàng)板”。

“因?yàn)檫@事，我們減倉了一部分重倉的股票，后續(xù)還將根據(jù)市場情況調(diào)整倉位。”一位私募人士對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，本周相關(guān)板塊或者個(gè)股可能會受到證監(jiān)會調(diào)查的影響，其中創(chuàng)業(yè)板尤其值得警惕。

但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，證監(jiān)會此次調(diào)查可能帶來的市場行情影響不一定局限在某個(gè)板塊，存在虛高股價(jià)、高估值無業(yè)績，或者獲基金集中持股的相關(guān)個(gè)股也可能受到影響。

證監(jiān)會再出手

上周五，證監(jiān)會集中部署“2015證監(jiān)法網(wǎng)”第三批案件，此次部署的案件為12起異常交易類案件，針對6類新型市場的操縱行為進(jìn)行調(diào)查。

其中，“迎合市場炒作熱點(diǎn)，編題材講故事，以內(nèi)容虛假、夸大或不確定的信息影響股價(jià)”、“制造、利用信息優(yōu)勢，多個(gè)主體或機(jī)構(gòu)聯(lián)合操縱股價(jià)”或“以市值管理名義與上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人以及公司高管內(nèi)外聯(lián)手操縱股價(jià)”均成為此次被調(diào)查的重點(diǎn)。

從5月份的A股市場來看，瘋漲依舊是不變的主題，上市公司換“馬甲”、業(yè)績巨虧、重組失敗股價(jià)卻屢屢漲停，一些看似“神邏輯”的股票一旦套上熱門概念，便難擋資金瘋狂追捧。

一位公募基金人士認(rèn)為，目前市場上存在一些無業(yè)績但估值很高的股票，可能其中存在涉及操縱股價(jià)的問題。

此外，“在公募和私募等不同資管產(chǎn)品及其他主體之間通過價(jià)格操縱，輸送不當(dāng)利益”、“利用‘天價(jià)’標(biāo)桿股影響市場估值，聯(lián)合操縱多只或一類股票”也為此次調(diào)查的范疇，其中后者為證監(jiān)會首次提出。

從個(gè)股一季報(bào)基金持倉情況來看，部分個(gè)股漲勢較猛背后是基金的集中持股，有些甚至達(dá)到控盤的程度。今年一季度，安碩信息(300380.SZ)的持倉機(jī)構(gòu)中，基金持股占該公司流通股的比例高達(dá)41.53%，京天利(300399.SZ)基金持股占其流通股比例高達(dá)36.39%，長亮科技(300348.SZ)的基金持股占其流通股比例為33.25%；此外，全通教育(300359.SZ)、金證股份(600446.SH)、綠盟科技(300369.SZ)的基金持股占流通股比均在20%以上。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月22日，市場上200元以上的股票共有10只，其中創(chuàng)業(yè)板股票占八成；150元以上的股票有24只，其中創(chuàng)業(yè)板股票有17只。截至5月22日收盤，長亮科技以390.11元/股的價(jià)格坐上滬深兩市第一高價(jià)股寶座。

此前，市場頻傳證監(jiān)會約談基金超配創(chuàng)業(yè)板股票，雖然該消息最終遭到證監(jiān)會否認(rèn)，但是創(chuàng)業(yè)板連續(xù)上漲已經(jīng)引發(fā)機(jī)構(gòu)投資者擔(dān)憂。不過市場多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為，上述異常交易的股票可能主要涉及創(chuàng)業(yè)板，以及投資方向主要是創(chuàng)業(yè)板的基金等機(jī)構(gòu)。

但一位上海的機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，目前并不能確定涉及板塊是創(chuàng)業(yè)板，“創(chuàng)業(yè)板目前處在風(fēng)口，其屢創(chuàng)新高的根本原因在于新型行業(yè)的上市公司較少，資本市場存在供應(yīng)不足的現(xiàn)象，不一定是存在違規(guī)行為”。

高價(jià)股或遭殃

相較4月24日與5月8日前兩批案件不同的是，證監(jiān)會此次并未對涉案公司的名單進(jìn)行披露。上述私募人士認(rèn)為，證監(jiān)會根據(jù)打擊的方向有一定的篩選名單，可能因?yàn)樯刑幱谡{(diào)查過程中，還待確定，所以名單暫未公布。

央視新聞頻道23日9點(diǎn)新聞直播間頭條報(bào)道中提到了兩類上市公司，一是編題材講故事的上市公司，如多倫股份(600696.SH)、二三四五(002195.SZ)、神州高鐵(000008.SZ)、天神娛樂(002354.SZ)、三泰控股(002312.SZ)、*ST云網(wǎng)(002306.SZ)、科達(dá)潔能(600499.SH)、魯豐環(huán)保(002379.SZ)；另一類則是高價(jià)股，如長亮科技、全通教育、安碩信息、暴風(fēng)科技(300431.SZ)、京天利、貴州茅臺(600519.SH).

不過，這難以判定央視新聞提到的公司就是證監(jiān)會此次的調(diào)查對象。

市場人士認(rèn)為，此次涉及調(diào)查的名單中可能涉及漲幅較高的中小市值股票，這將對中小板、創(chuàng)業(yè)板等板塊帶來短期的影響。

“上周五，創(chuàng)業(yè)板盤中出現(xiàn)一定的跌勢，當(dāng)時(shí)就有市場傳聞?wù)f證監(jiān)會調(diào)查的事情。”上海一業(yè)內(nèi)人士稱，證監(jiān)會的此次調(diào)查對于坐莊的股票是個(gè)利空，而走牛的創(chuàng)業(yè)板可能波及。

不過，上述上海的機(jī)構(gòu)人士稱，證監(jiān)會的此次調(diào)查最終涉及的不一定是創(chuàng)業(yè)板，應(yīng)該關(guān)注存在虛高股價(jià)或者獲基金集中持股的相關(guān)個(gè)股。

接受《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者采訪的多位私募基金和公募基金方面的管理層表示，證監(jiān)會的此次調(diào)查通知不會影響其所在機(jī)構(gòu)的持股倉位。他們認(rèn)為，市場中存在泡沫很正常，消除泡沫也將是市場的自身行為，目前是資金的牛市，暫時(shí)的影響并不會影響長期的趨勢。

對于證監(jiān)會的此次調(diào)查，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這將是監(jiān)管層的一種常態(tài)化行為，未來仍將有持續(xù)的相關(guān)動作，這并不會改變整個(gè)市場的牛市趨勢，反而將起到凈化市場的作用，有利于機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者在健康公平的市場環(huán)境中做投資。