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北交所做市商擴圍！證監會完善規則 激發北交所交投活躍度 料有十多家券商新入圍
發布日期：2023-7-31 10:37:31 瀏覽次數：536次 【關閉窗口】
7月28日，北交所發布了《證券公司北京證券交易所股票做市交易業務特別規定（征求意見稿）》（簡稱《特別規定》），包括北交所股票做市準入條件、規則銜接安排、監督管理等三方面內容。
其中，在做市準入條件方面，證監會對北交所做市商門檻進行了下調，從凈資本由100億元調整至50億元，連續三年分類評級為A調整至近三年中有一年為A且近一年為BB及以上。同時，新增更加符合北交所特點的兩項指標，即在北交所保薦上市公司家數排名前20或最近一年新三板做市成交金額排名前20，其他條件保持不變。
記者了解到，《特別規則》的發布，有利于活躍資本市場，提振投資者信心，構建服務專精特新中小企業的資本市場制度。按照《特別規定》，將新增十多家證券公司進入做市商隊伍，這對活躍北交所市場，完善投資者結構，增強北交所交易功能起到積極作用。
北交所做市商門檻調整
根據《特別規定》，對專門申請北交所做市商資格的證券公司，在科創板做市商條件的基礎上適當調整有關資本實力和分類評價要求，凈資本由100億元調整至50億元，連續三年分類評級為A調整至近三年中有一年為A且近一年為BB及以上。同時，新增更加符合北交所特點的兩項指標，即在北交所保薦上市公司家數排名前20或最近一年新三板做市成交金額排名前20，其他條件保持不變。
具體來看，要從事北交所股票做市交易業務，做市商需滿足以下條件：
一是具有證券自營業務資格；
二是最近12個月凈資本持續不低于50億元；
三是近3年分類評級有1年為A類A級（含）以上且近1年分類評級為B類BB級（含）以上；
四是北交所保薦上市公司家數排名前20或最近一年新三板做市成交金額排名前20；
五是最近18個月凈資本等風險控制指標持續符合規定標準；
六是內部管理制度和風險控制制度健全并有效執行；
七是具備與開展業務相匹配的、充足的業務人員及專職合規風控人員，公司分管做市交易業務的高級管理人員、首席風險官等具備相應的專業能力；
八是北交所股票做市交易業務實施方案準備充分，技術系統具備開展業務條件并通過北交所組織的評估測試；
九是公司最近1年未因重大違法違規行為受到行政處罰或被追究刑事責任；
十是公司最近1年未發生重大及以上級別信息安全事件；
十一是證監會規定的其他條件。
已取得做市資格的仍可在北交所做市
在規則銜接方面，證監會表示，為做好與《科創板做市規定》之間的銜接，《特別規定》明確，除準入條件外，關于證券公司準入程序、義務履行、做市商券源、風險管理、異常交易監控等其他規定，參照《科創板做市規定》執行。同時，依據《科創板做市規定》取得上市證券做市交易業務資格的，仍可在北交所按照規定開展證券做市交易業務。
另外，證監會及其派出機構依照相關法律法規規定，對證券公司北交所股票做市業務實施監督管理，進行現場或非現場檢查，并對有關違法違規行為采取監管措施和行政處罰。同時，授權北交所制定業務規則，規定做市商權利義務，并實施自律管理。
北交所迎來更多做市商
北交所于今年2月份正式引入做市交易機制，做市商依規履行做市報價義務，技術系統運行穩定，對做市股票的流動性改善和交易質量提升發揮了積極作用。截至目前，北交所共有14家做市商。但由于多方面原因，北交所做市商活躍度不夠，此次做市商擴圍，無疑對北交所交投活躍度的提升起到積極作用。
記者了解到，《特別規則》的發布，有利于活躍資本市場，提振投資者信心，構建服務專精特新中小企業的資本市場制度，提升資本市場對中小企業創新發展的支持水平、促進科技與金融深度融合。按照《特別規定》，將新增十多家證券公司進入做市商隊伍，這對活躍北交所市場，完善投資者結構，增強北交所交易功能起到積極作用。除了上述規則外，北交所總經理隋強近日在公募基金座談會上表示，將進一步從投資端、融資端、交易端等方面綜合施策，加快推進市場改革創新，提升市場活力和韌性。一是以投資端建設為主線，多措并舉提升交投活躍度。大力加強投資端建設與精準服務，持續擴大合格自然人與專業機構投資者隊伍，降低交易運行成本、提升市場交易效率。不斷豐富產品供給和指數體系，擴展融資融券業務規模。二是加強高質量供給，提升上市公司數量和質量。連續、穩步、常態化地推進北交所高質量擴容，用活、用足現有制度降低企業上市成本和等待時間，研究吸引更多能夠支撐市場深度、體現市場優勢、具有品牌效應的企業到北交所上市的路徑。三是推動形成便利投資、具有財富效應的市場生態。持續優化發行承銷機制安排，提升市場化水平。研究以普惠金融理念引導公募基金擴大北交所投資規模，激勵各類市場主體投早投小投科技、加大北交所投入。
其中，在做市準入條件方面，證監會對北交所做市商門檻進行了下調，從凈資本由100億元調整至50億元，連續三年分類評級為A調整至近三年中有一年為A且近一年為BB及以上。同時，新增更加符合北交所特點的兩項指標，即在北交所保薦上市公司家數排名前20或最近一年新三板做市成交金額排名前20，其他條件保持不變。
記者了解到，《特別規則》的發布，有利于活躍資本市場，提振投資者信心，構建服務專精特新中小企業的資本市場制度。按照《特別規定》，將新增十多家證券公司進入做市商隊伍，這對活躍北交所市場，完善投資者結構，增強北交所交易功能起到積極作用。
北交所做市商門檻調整
根據《特別規定》，對專門申請北交所做市商資格的證券公司，在科創板做市商條件的基礎上適當調整有關資本實力和分類評價要求，凈資本由100億元調整至50億元，連續三年分類評級為A調整至近三年中有一年為A且近一年為BB及以上。同時，新增更加符合北交所特點的兩項指標，即在北交所保薦上市公司家數排名前20或最近一年新三板做市成交金額排名前20，其他條件保持不變。
具體來看，要從事北交所股票做市交易業務，做市商需滿足以下條件：
一是具有證券自營業務資格；
二是最近12個月凈資本持續不低于50億元；
三是近3年分類評級有1年為A類A級（含）以上且近1年分類評級為B類BB級（含）以上；
四是北交所保薦上市公司家數排名前20或最近一年新三板做市成交金額排名前20；
五是最近18個月凈資本等風險控制指標持續符合規定標準；
六是內部管理制度和風險控制制度健全并有效執行；
七是具備與開展業務相匹配的、充足的業務人員及專職合規風控人員，公司分管做市交易業務的高級管理人員、首席風險官等具備相應的專業能力；
八是北交所股票做市交易業務實施方案準備充分，技術系統具備開展業務條件并通過北交所組織的評估測試；
九是公司最近1年未因重大違法違規行為受到行政處罰或被追究刑事責任；
十是公司最近1年未發生重大及以上級別信息安全事件；
十一是證監會規定的其他條件。
已取得做市資格的仍可在北交所做市
在規則銜接方面，證監會表示，為做好與《科創板做市規定》之間的銜接，《特別規定》明確，除準入條件外，關于證券公司準入程序、義務履行、做市商券源、風險管理、異常交易監控等其他規定，參照《科創板做市規定》執行。同時，依據《科創板做市規定》取得上市證券做市交易業務資格的，仍可在北交所按照規定開展證券做市交易業務。
另外，證監會及其派出機構依照相關法律法規規定，對證券公司北交所股票做市業務實施監督管理，進行現場或非現場檢查，并對有關違法違規行為采取監管措施和行政處罰。同時，授權北交所制定業務規則，規定做市商權利義務，并實施自律管理。
北交所迎來更多做市商
北交所于今年2月份正式引入做市交易機制，做市商依規履行做市報價義務，技術系統運行穩定，對做市股票的流動性改善和交易質量提升發揮了積極作用。截至目前，北交所共有14家做市商。但由于多方面原因，北交所做市商活躍度不夠，此次做市商擴圍，無疑對北交所交投活躍度的提升起到積極作用。
記者了解到，《特別規則》的發布，有利于活躍資本市場，提振投資者信心，構建服務專精特新中小企業的資本市場制度，提升資本市場對中小企業創新發展的支持水平、促進科技與金融深度融合。按照《特別規定》，將新增十多家證券公司進入做市商隊伍，這對活躍北交所市場，完善投資者結構，增強北交所交易功能起到積極作用。除了上述規則外，北交所總經理隋強近日在公募基金座談會上表示，將進一步從投資端、融資端、交易端等方面綜合施策，加快推進市場改革創新，提升市場活力和韌性。一是以投資端建設為主線，多措并舉提升交投活躍度。大力加強投資端建設與精準服務，持續擴大合格自然人與專業機構投資者隊伍，降低交易運行成本、提升市場交易效率。不斷豐富產品供給和指數體系，擴展融資融券業務規模。二是加強高質量供給，提升上市公司數量和質量。連續、穩步、常態化地推進北交所高質量擴容，用活、用足現有制度降低企業上市成本和等待時間，研究吸引更多能夠支撐市場深度、體現市場優勢、具有品牌效應的企業到北交所上市的路徑。三是推動形成便利投資、具有財富效應的市場生態。持續優化發行承銷機制安排，提升市場化水平。研究以普惠金融理念引導公募基金擴大北交所投資規模，激勵各類市場主體投早投小投科技、加大北交所投入。