首頁 > 政經要聞 > 詳情 政經要聞
關于貨幣政策、人民幣匯率、房地產金融政策 央行釋放最新信號
發布日期：2022-5-23 10:22:08 瀏覽次數：827次 【關閉窗口】
市場迎來央行對貨幣政策、人民幣匯率、房地產金融政策等的最新定調。
5月9日，中國人民銀行發布《2022年第一季度中國貨幣政策執行報告》，在分析闡述上述金融政策的同時，還以專欄的形式闡述了對金融控股公司的下一步監管思路、存款利率市場化調節機制的運行等。
堅持不搞“大水漫灌”
在展望中國經濟時，央行在《報告》中直言，近期，新冠肺炎疫情和烏克蘭危機導致風險挑戰增多，我國經濟發展環境的復雜性、嚴峻性、不確定性上升。
在闡述備受關注的下一階段貨幣政策思路時，央行在《報告》中延續了此前貨幣政策委員會一季度例會的表述，稱穩健的貨幣政策加大對實體經濟的支持力度，穩字當頭，主動應對，提振信心，搞好跨周期調節，堅持不搞“大水漫灌”，發揮好貨幣政策工具的總量和結構雙重功能。
同時，面對疫情沖擊，央行在《報告》中表示，要落實好穩企業保就業各項金融政策措施，聚焦支持小微企業和受疫情影響的困難行業、脆弱群體。此前中共中央政治局會議在提到貨幣政策時強調的“用好各類貨幣政策工具”，也出現在最新的報告中。同時，央行重申，保持流動性合理充裕，增強信貸總量增長的穩定性，保持貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配， 保持宏觀杠桿率基本穩定。
密切關注主要發達經濟體貨幣政策調整
在人民幣對美元匯率自4月下旬開始急跌的背景下，央行在最新報告闡述下一階段貨幣政策思路時表示，堅持以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，加強跨境資金流動宏觀審慎管理，強化預期管理， 引導市場主體樹立“風險中性”理念，保持外匯市場正常運行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。
值得一提的是，相較去年四季度，在美聯儲加息與縮表將同步進行的背景下，央行在《報告》中明確表示，密切關注主要發達經濟體貨幣政策調整，以我為主兼顧內外平衡。
支持各地從當地實際出發完善房地產政策
央行在最新貨幣政策執行報告中展望下一階段房地產信貸政策時也出現了新變化。
在重申“牢牢堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，堅持不將房地產作為短期刺激經濟的手段，堅持穩地價、穩房價、穩預期”、“維護住房消費者合法權益，促進房地產市場健康發展和良性循環”等的同時，央行對“實施好房地產金融審慎管理制度”的表述調整為“穩妥實施房地產金融審慎管理制度”。
此外，央行還在最新報告中強調，支持各地從當地實際出發完善房地產政策，支持剛性和改善性住房需求。此前央行金融市場司司長鄒瀾在央行發布會上曾表示，3月份以來，由于市場需求減弱，全國已經有一百多個城市的銀行根據市場變化和自身經營情況，自主下調了房貸利率，平均幅度在20個到60個基點不等。此外，部分省級市場利率定價自律機制也配合地方政府的調控要求，根據城市實際情況，在全國政策范圍內，下調了本城市首付比例下限和利率下限，這是城市政府、銀行根據市場形勢和自身經營策略，做出的差別化、市場化調整，適應了房地產市場區域差異的特征。
存款利率市場化調整機制4月建立
在《報告》中，央行明確表示，4月指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期 LPR 為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。“由于存款市場競爭激烈，實際執行中，很多銀行的定期存款和大額存單利率接近自律上限。這在一定程度阻礙了市場利率有效傳導，存款利率難以跟隨市場利率變化。”央行表示，這一機制的建立，可促進銀行跟蹤市場利率變化，提升存款利率市場化定價能力，維護存款市場良性競爭秩序。
央行在專欄中表示，新的機制建立后，銀行的存款利率市場化程度更高，在當前市場利率總體有所下行的背景下，有利于銀行穩定負債成本，促進實際貸款利率進一步下行。 從實際情況看，工農中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行均已于4月下旬下調了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機構也相應作出下調。根據最新調研數據，4 月最后一周(4月25日-5 月1日)，全國金融機構新發生存款加權平均利率為 2.37%，較前一周下降10個基點。
下階段，央行將繼續深化利率市場化改革，完善市場化利率形成和傳導機制，優化央行政策利率體系，加強存款利率監管，著力穩定銀行負債成本，發揮LPR改革效能，推動降低企業綜合融資成本。
央行也表示，建立存款利率市場化調整機制重在推進存款利率進一步市場化，對銀行的指導是柔性的。銀行可根據自身情況，參考市場利率變化，自主確定其存款利率的實際調整幅度。對于存款利率市場化調整及時高效的金融機構，央行給予適當激勵。
穩妥有序推動具備設立情形的企業申設金融控股公司
3月，央行批準中國中信金融控股有限公司(籌)和北京金融控股集團有限公司的金融控股公司設立許可，在《報告》中，央行以專欄的形式詳解了下一步在金融控股公司的安排。央行表示，將繼續堅持市場化、法治化原則，堅持“兩個毫不動搖”， 加快完善金融控股公司監管配套細則，穩妥有序推動具備設立情形的企業申設金融控股公司，依法依規開展行政審批，并對經批準設立的金融控股公司實施持續監管，加強與相關部門的監管合作和信息共享，推動金融控股集團穩健經營，更好服務實體經濟高質量發展，助力經濟運行在合理區間。
央行表示，還有多家具備設立情形的企業正在以申設金融控股公司為契機，摸清家底，推動金融與實業隔離，確保擬設金融控股公司的股東資質合規，確保組織結構、相關制度等符合設立條件。
5月9日，中國人民銀行發布《2022年第一季度中國貨幣政策執行報告》，在分析闡述上述金融政策的同時，還以專欄的形式闡述了對金融控股公司的下一步監管思路、存款利率市場化調節機制的運行等。
堅持不搞“大水漫灌”
在展望中國經濟時，央行在《報告》中直言，近期，新冠肺炎疫情和烏克蘭危機導致風險挑戰增多，我國經濟發展環境的復雜性、嚴峻性、不確定性上升。
在闡述備受關注的下一階段貨幣政策思路時，央行在《報告》中延續了此前貨幣政策委員會一季度例會的表述，稱穩健的貨幣政策加大對實體經濟的支持力度，穩字當頭，主動應對，提振信心，搞好跨周期調節，堅持不搞“大水漫灌”，發揮好貨幣政策工具的總量和結構雙重功能。
同時，面對疫情沖擊，央行在《報告》中表示，要落實好穩企業保就業各項金融政策措施，聚焦支持小微企業和受疫情影響的困難行業、脆弱群體。此前中共中央政治局會議在提到貨幣政策時強調的“用好各類貨幣政策工具”，也出現在最新的報告中。同時，央行重申，保持流動性合理充裕，增強信貸總量增長的穩定性，保持貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配， 保持宏觀杠桿率基本穩定。
密切關注主要發達經濟體貨幣政策調整
在人民幣對美元匯率自4月下旬開始急跌的背景下，央行在最新報告闡述下一階段貨幣政策思路時表示，堅持以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，加強跨境資金流動宏觀審慎管理，強化預期管理， 引導市場主體樹立“風險中性”理念，保持外匯市場正常運行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。
值得一提的是，相較去年四季度，在美聯儲加息與縮表將同步進行的背景下，央行在《報告》中明確表示，密切關注主要發達經濟體貨幣政策調整，以我為主兼顧內外平衡。
支持各地從當地實際出發完善房地產政策
央行在最新貨幣政策執行報告中展望下一階段房地產信貸政策時也出現了新變化。
在重申“牢牢堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，堅持不將房地產作為短期刺激經濟的手段，堅持穩地價、穩房價、穩預期”、“維護住房消費者合法權益，促進房地產市場健康發展和良性循環”等的同時，央行對“實施好房地產金融審慎管理制度”的表述調整為“穩妥實施房地產金融審慎管理制度”。
此外，央行還在最新報告中強調，支持各地從當地實際出發完善房地產政策，支持剛性和改善性住房需求。此前央行金融市場司司長鄒瀾在央行發布會上曾表示，3月份以來，由于市場需求減弱，全國已經有一百多個城市的銀行根據市場變化和自身經營情況，自主下調了房貸利率，平均幅度在20個到60個基點不等。此外，部分省級市場利率定價自律機制也配合地方政府的調控要求，根據城市實際情況，在全國政策范圍內，下調了本城市首付比例下限和利率下限，這是城市政府、銀行根據市場形勢和自身經營策略，做出的差別化、市場化調整，適應了房地產市場區域差異的特征。
存款利率市場化調整機制4月建立
在《報告》中，央行明確表示，4月指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期 LPR 為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。“由于存款市場競爭激烈，實際執行中，很多銀行的定期存款和大額存單利率接近自律上限。這在一定程度阻礙了市場利率有效傳導，存款利率難以跟隨市場利率變化。”央行表示，這一機制的建立，可促進銀行跟蹤市場利率變化，提升存款利率市場化定價能力，維護存款市場良性競爭秩序。
央行在專欄中表示，新的機制建立后，銀行的存款利率市場化程度更高，在當前市場利率總體有所下行的背景下，有利于銀行穩定負債成本，促進實際貸款利率進一步下行。 從實際情況看，工農中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行均已于4月下旬下調了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機構也相應作出下調。根據最新調研數據，4 月最后一周(4月25日-5 月1日)，全國金融機構新發生存款加權平均利率為 2.37%，較前一周下降10個基點。
下階段，央行將繼續深化利率市場化改革，完善市場化利率形成和傳導機制，優化央行政策利率體系，加強存款利率監管，著力穩定銀行負債成本，發揮LPR改革效能，推動降低企業綜合融資成本。
央行也表示，建立存款利率市場化調整機制重在推進存款利率進一步市場化，對銀行的指導是柔性的。銀行可根據自身情況，參考市場利率變化，自主確定其存款利率的實際調整幅度。對于存款利率市場化調整及時高效的金融機構，央行給予適當激勵。
穩妥有序推動具備設立情形的企業申設金融控股公司
3月，央行批準中國中信金融控股有限公司(籌)和北京金融控股集團有限公司的金融控股公司設立許可，在《報告》中，央行以專欄的形式詳解了下一步在金融控股公司的安排。央行表示，將繼續堅持市場化、法治化原則，堅持“兩個毫不動搖”， 加快完善金融控股公司監管配套細則，穩妥有序推動具備設立情形的企業申設金融控股公司，依法依規開展行政審批，并對經批準設立的金融控股公司實施持續監管，加強與相關部門的監管合作和信息共享，推動金融控股集團穩健經營，更好服務實體經濟高質量發展，助力經濟運行在合理區間。
央行表示，還有多家具備設立情形的企業正在以申設金融控股公司為契機，摸清家底，推動金融與實業隔離，確保擬設金融控股公司的股東資質合規，確保組織結構、相關制度等符合設立條件。