首頁 > 政經(jīng)要聞 > 詳情 政經(jīng)要聞
證監(jiān)會發(fā)布50條IPO審核問題解答
發(fā)布日期：2019-3-26 8:49:01 瀏覽次數(shù)：836次 【關(guān)閉窗口】
明確“三類股東”核查披露要求以及過會后企業(yè)業(yè)績下滑監(jiān)管要求
證監(jiān)會3月25日發(fā)布的《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》指出，為進一步推動股票發(fā)行工作市場化、法治化改革，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，增強審核工作透明度，提高首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量，便于各中介機構(gòu)履職盡責(zé)，證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)等規(guī)定，在研究總結(jié)發(fā)行監(jiān)管實踐的基礎(chǔ)上，經(jīng)充分征求市場各方意見，不斷完善審核標(biāo)準(zhǔn)，形成《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》。
本次公布的問題解答共50條，定位于相關(guān)法律法規(guī)規(guī)則準(zhǔn)則在首發(fā)審核業(yè)務(wù)中的具體理解、適用和專業(yè)指引，主要涉及首發(fā)申請人具有共性的法律問題與財務(wù)會計問題，各首發(fā)申請人和相關(guān)中介機構(gòu)可對照適用。
對于發(fā)行人“三類股東”核查及披露要求，證監(jiān)會明確，發(fā)行人在新三板掛牌期間形成契約性基金、信托計劃、資產(chǎn)管理計劃等“三類股東”持有發(fā)行人股份的，中介機構(gòu)和發(fā)行人應(yīng)從以下方面核查披露相關(guān)信息：一是中介機構(gòu)應(yīng)核查確認(rèn)公司控股股東、實際控制人、第一大股東不屬于“三類股東”。二是中介機構(gòu)應(yīng)核查確認(rèn)發(fā)行人的“三類股東”依法設(shè)立并有效存續(xù)，已納入國家金融監(jiān)管部門有效監(jiān)管，并已按照規(guī)定履行審批、備案或報告程序，其管理人也已依法注冊登記。三是發(fā)行人應(yīng)根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》披露“三類股東”相關(guān)過渡期安排，以及相關(guān)事項對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營的影響。中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對前述事項核查并發(fā)表明確意見。四是發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照首發(fā)信息披露準(zhǔn)則的要求對“三類股東”進行信息披露。中介機構(gòu)應(yīng)對控股股東、實際控制人，董事、監(jiān)事、高級管理人員及其近親屬，本次發(fā)行的中介機構(gòu)及其簽字人員是否直接或間接在“三類股東”中持有權(quán)益進行核查并發(fā)表明確意見。五是中介機構(gòu)應(yīng)核查確認(rèn)“三類股東”已作出合理安排，可確保符合現(xiàn)行鎖定期和減持規(guī)則要求。
對于申請在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市的首發(fā)企業(yè)，在通過發(fā)審會后經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)下滑的，在程序上是否推進其核準(zhǔn)發(fā)行，日常監(jiān)管中如何把握等問題，證監(jiān)會明確，考慮到企業(yè)業(yè)績波動受經(jīng)濟周期、行業(yè)周期以及自身經(jīng)營等多種因素的影響，本著實事求是、分類處理、充分信息披露及風(fēng)險揭示的原則，根據(jù)業(yè)績下滑的幅度與性質(zhì)，結(jié)合《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書財務(wù)報告審計截止日后主要財務(wù)信息及經(jīng)營狀況信息披露指引》的相關(guān)要求，予以分類處理。
一是下滑幅度不超過30%的過會企業(yè)。過會后的最近一期經(jīng)營業(yè)績與上年同期相比下滑幅度不超過30%，且預(yù)計下一報告期業(yè)績數(shù)據(jù)下滑幅度也不超過30%的，發(fā)行人需提供最近一期至下一報告期乃至全年主要經(jīng)營狀況及財務(wù)數(shù)據(jù)的專項分析報告，充分說明發(fā)行人的核心業(yè)務(wù)、經(jīng)營環(huán)境、主要指標(biāo)是否發(fā)生重大不利變化，業(yè)績下滑程度與行業(yè)變化趨勢是否一致或背離，發(fā)行人的經(jīng)營業(yè)務(wù)和業(yè)績水準(zhǔn)是否仍處于正常狀態(tài)，并按照及時性指引的要求在重大事項提示中披露主要經(jīng)營狀況與財務(wù)信息，以及下一報告期(指經(jīng)審計或?qū)忛嗀攧?wù)報表截止日后)業(yè)績預(yù)告情況，同時充分揭示業(yè)績變動或下滑風(fēng)險；保薦機構(gòu)需對上述情況及發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績變化趨勢、持續(xù)盈利能力出具專項核查意見，詳細分析發(fā)行人業(yè)績變動的原因及合理性，明確說明業(yè)績預(yù)計的基礎(chǔ)及依據(jù)，核查發(fā)行人的經(jīng)營與財務(wù)狀況是否正常，報表項目有無異常變化，是否存在影響發(fā)行條件的重大不利影響因素，發(fā)表明確意見。
在過會企業(yè)提交上述補充材料后，在招股說明書充分信息披露、保薦機構(gòu)核查無重大不利變化且發(fā)行人仍符合發(fā)行條件基礎(chǔ)上，將按照相關(guān)程序安排后續(xù)核準(zhǔn)發(fā)行工作。該類企業(yè)發(fā)行上市后，如發(fā)現(xiàn)發(fā)行人關(guān)于上述業(yè)績變動的信息披露及保薦機構(gòu)核查意見存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，證監(jiān)會將視情節(jié)輕重，依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章予以嚴(yán)肅查處。
二是下滑幅度超過30%但不超過50%的過會企業(yè)。過會企業(yè)最近一期或預(yù)計下一報告期經(jīng)營業(yè)績與上年同期相比下滑幅度超過30%但不超過50%的，發(fā)行人如能提供經(jīng)審核的下一年度盈利預(yù)測報告，同時，提供最近一期至下一年度主要經(jīng)營狀況及財務(wù)數(shù)據(jù)的專項分析報告，以及保薦機構(gòu)對上述情況及發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績變化趨勢、持續(xù)盈利能力出具專項核查意見；說明經(jīng)營業(yè)績下滑趨勢已扭轉(zhuǎn)，不存在對持續(xù)盈利或持續(xù)經(jīng)營能力以及發(fā)行條件產(chǎn)生重大不利影響的事項，保薦機構(gòu)應(yīng)對上述情況予以充分核查，獲取明確的證據(jù)，并發(fā)表明確意見；符合上述要求，將按照相關(guān)程序安排后續(xù)核準(zhǔn)發(fā)行工作。
三是下滑幅度超過50%以上的過會企業(yè)。過會后的最近一期經(jīng)營業(yè)績與上年同期相比下滑幅度超過50%，或預(yù)計下一報告期業(yè)績數(shù)據(jù)下滑幅度將超過50%的，基于謹(jǐn)慎穩(wěn)妥原則，暫不予安排核準(zhǔn)發(fā)行事項，待其業(yè)績恢復(fù)并趨穩(wěn)后再行處理或安排重新上發(fā)審會。
過會后的“最近一期”可以是中期(一季度、半年度、三季度)，也可以是新增補的會計年度；“經(jīng)營業(yè)績”以扣除非經(jīng)常性損益合計數(shù)前后孰低的凈利潤為財務(wù)數(shù)據(jù)的計算依據(jù)；“財務(wù)數(shù)據(jù)”應(yīng)為已審計報告期財務(wù)數(shù)據(jù)、按照及時性指引要求經(jīng)審閱季度財務(wù)數(shù)據(jù)。
證監(jiān)會強調(diào)，今后，證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部將根據(jù)需要，進一步補充完善問題解答，不斷提高資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟能力。
證監(jiān)會3月25日發(fā)布的《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》指出，為進一步推動股票發(fā)行工作市場化、法治化改革，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，增強審核工作透明度，提高首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量，便于各中介機構(gòu)履職盡責(zé)，證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)等規(guī)定，在研究總結(jié)發(fā)行監(jiān)管實踐的基礎(chǔ)上，經(jīng)充分征求市場各方意見，不斷完善審核標(biāo)準(zhǔn)，形成《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》。
本次公布的問題解答共50條，定位于相關(guān)法律法規(guī)規(guī)則準(zhǔn)則在首發(fā)審核業(yè)務(wù)中的具體理解、適用和專業(yè)指引，主要涉及首發(fā)申請人具有共性的法律問題與財務(wù)會計問題，各首發(fā)申請人和相關(guān)中介機構(gòu)可對照適用。
對于發(fā)行人“三類股東”核查及披露要求，證監(jiān)會明確，發(fā)行人在新三板掛牌期間形成契約性基金、信托計劃、資產(chǎn)管理計劃等“三類股東”持有發(fā)行人股份的，中介機構(gòu)和發(fā)行人應(yīng)從以下方面核查披露相關(guān)信息：一是中介機構(gòu)應(yīng)核查確認(rèn)公司控股股東、實際控制人、第一大股東不屬于“三類股東”。二是中介機構(gòu)應(yīng)核查確認(rèn)發(fā)行人的“三類股東”依法設(shè)立并有效存續(xù)，已納入國家金融監(jiān)管部門有效監(jiān)管，并已按照規(guī)定履行審批、備案或報告程序，其管理人也已依法注冊登記。三是發(fā)行人應(yīng)根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》披露“三類股東”相關(guān)過渡期安排，以及相關(guān)事項對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營的影響。中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對前述事項核查并發(fā)表明確意見。四是發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照首發(fā)信息披露準(zhǔn)則的要求對“三類股東”進行信息披露。中介機構(gòu)應(yīng)對控股股東、實際控制人，董事、監(jiān)事、高級管理人員及其近親屬，本次發(fā)行的中介機構(gòu)及其簽字人員是否直接或間接在“三類股東”中持有權(quán)益進行核查并發(fā)表明確意見。五是中介機構(gòu)應(yīng)核查確認(rèn)“三類股東”已作出合理安排，可確保符合現(xiàn)行鎖定期和減持規(guī)則要求。
對于申請在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市的首發(fā)企業(yè)，在通過發(fā)審會后經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)下滑的，在程序上是否推進其核準(zhǔn)發(fā)行，日常監(jiān)管中如何把握等問題，證監(jiān)會明確，考慮到企業(yè)業(yè)績波動受經(jīng)濟周期、行業(yè)周期以及自身經(jīng)營等多種因素的影響，本著實事求是、分類處理、充分信息披露及風(fēng)險揭示的原則，根據(jù)業(yè)績下滑的幅度與性質(zhì)，結(jié)合《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書財務(wù)報告審計截止日后主要財務(wù)信息及經(jīng)營狀況信息披露指引》的相關(guān)要求，予以分類處理。
一是下滑幅度不超過30%的過會企業(yè)。過會后的最近一期經(jīng)營業(yè)績與上年同期相比下滑幅度不超過30%，且預(yù)計下一報告期業(yè)績數(shù)據(jù)下滑幅度也不超過30%的，發(fā)行人需提供最近一期至下一報告期乃至全年主要經(jīng)營狀況及財務(wù)數(shù)據(jù)的專項分析報告，充分說明發(fā)行人的核心業(yè)務(wù)、經(jīng)營環(huán)境、主要指標(biāo)是否發(fā)生重大不利變化，業(yè)績下滑程度與行業(yè)變化趨勢是否一致或背離，發(fā)行人的經(jīng)營業(yè)務(wù)和業(yè)績水準(zhǔn)是否仍處于正常狀態(tài)，并按照及時性指引的要求在重大事項提示中披露主要經(jīng)營狀況與財務(wù)信息，以及下一報告期(指經(jīng)審計或?qū)忛嗀攧?wù)報表截止日后)業(yè)績預(yù)告情況，同時充分揭示業(yè)績變動或下滑風(fēng)險；保薦機構(gòu)需對上述情況及發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績變化趨勢、持續(xù)盈利能力出具專項核查意見，詳細分析發(fā)行人業(yè)績變動的原因及合理性，明確說明業(yè)績預(yù)計的基礎(chǔ)及依據(jù)，核查發(fā)行人的經(jīng)營與財務(wù)狀況是否正常，報表項目有無異常變化，是否存在影響發(fā)行條件的重大不利影響因素，發(fā)表明確意見。
在過會企業(yè)提交上述補充材料后，在招股說明書充分信息披露、保薦機構(gòu)核查無重大不利變化且發(fā)行人仍符合發(fā)行條件基礎(chǔ)上，將按照相關(guān)程序安排后續(xù)核準(zhǔn)發(fā)行工作。該類企業(yè)發(fā)行上市后，如發(fā)現(xiàn)發(fā)行人關(guān)于上述業(yè)績變動的信息披露及保薦機構(gòu)核查意見存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，證監(jiān)會將視情節(jié)輕重，依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章予以嚴(yán)肅查處。
二是下滑幅度超過30%但不超過50%的過會企業(yè)。過會企業(yè)最近一期或預(yù)計下一報告期經(jīng)營業(yè)績與上年同期相比下滑幅度超過30%但不超過50%的，發(fā)行人如能提供經(jīng)審核的下一年度盈利預(yù)測報告，同時，提供最近一期至下一年度主要經(jīng)營狀況及財務(wù)數(shù)據(jù)的專項分析報告，以及保薦機構(gòu)對上述情況及發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績變化趨勢、持續(xù)盈利能力出具專項核查意見；說明經(jīng)營業(yè)績下滑趨勢已扭轉(zhuǎn)，不存在對持續(xù)盈利或持續(xù)經(jīng)營能力以及發(fā)行條件產(chǎn)生重大不利影響的事項，保薦機構(gòu)應(yīng)對上述情況予以充分核查，獲取明確的證據(jù)，并發(fā)表明確意見；符合上述要求，將按照相關(guān)程序安排后續(xù)核準(zhǔn)發(fā)行工作。
三是下滑幅度超過50%以上的過會企業(yè)。過會后的最近一期經(jīng)營業(yè)績與上年同期相比下滑幅度超過50%，或預(yù)計下一報告期業(yè)績數(shù)據(jù)下滑幅度將超過50%的，基于謹(jǐn)慎穩(wěn)妥原則，暫不予安排核準(zhǔn)發(fā)行事項，待其業(yè)績恢復(fù)并趨穩(wěn)后再行處理或安排重新上發(fā)審會。
過會后的“最近一期”可以是中期(一季度、半年度、三季度)，也可以是新增補的會計年度；“經(jīng)營業(yè)績”以扣除非經(jīng)常性損益合計數(shù)前后孰低的凈利潤為財務(wù)數(shù)據(jù)的計算依據(jù)；“財務(wù)數(shù)據(jù)”應(yīng)為已審計報告期財務(wù)數(shù)據(jù)、按照及時性指引要求經(jīng)審閱季度財務(wù)數(shù)據(jù)。
證監(jiān)會強調(diào)，今后，證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部將根據(jù)需要，進一步補充完善問題解答，不斷提高資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟能力。