首頁 > 政經要聞 > 詳情 政經要聞
五銀行同業存單今同步起跑 中小行“圍觀”
發布日期：2013-12-12 8:48:34 瀏覽次數：1106次 【關閉窗口】
銀行同業存單從管理辦法出臺到首批面市，僅僅用了3天的時間。12月11日，工農中建四大行以及國開行在上海清算所發布同業存單發行公告稱，今日將在全國銀行間市場上發行同業存單，5家銀行共計發行規模不超過190億元。
“剛開始還是要看大銀行和一些比較大的股份制銀行怎么去玩，我們現在正在著手研究。”一家城商行金融市場部門負責人在接受《第一財經日報》記者采訪時表示，目前還需要進一步觀察市場。同業存單的開閘，意味著利率市場化更進一步，同時也意味著能夠參與到同業存單交易的機構，可以更有前瞻性地管控流動性。不過，對于首批同業存單的發行，城商行、農商行等中小銀行觀望氣氛比較濃厚。
首批5家銀行同時起跑
同業存單發行首批名單并未出乎市場的意料。在今年銀行中期業績發布會上，建行等大行就表示已經上報了同業存單的方案，證明這些銀行早在幾個月前就已經著手發行的準備工作。
工行稱，作為市場定價自律機制核心成員和同業存單工作小組成員，工行重視利率市場化推進工作，充分發揮大型銀行作用，推動完善市場利率定價基準，積極配合開展大額可轉讓存單產品的研究，探索同業存單在銀行間市場的發行和交易。
公告顯示，此次建行和中行同業存單均計劃發行50億元，工行、農行和國開行各計劃發行30億元，其中農行設置最低發行規模為5億元。
央行發布的《同業存單管理暫行辦法》(下稱《辦法》)中對于同業存單發行的期限共有1個月~3年7個品種。首批發行的同業存單期限有1個月、3個月和6個月，其中農中建三家銀行的發行期限均為3個月，工行的發行期限為1個月，國開行則為6個月。
上述5家銀行中，除了農行使用招標發行的方式外，其他4家銀行均采用報價發行的方式。
《銀行間市場同業存單發行交易規程》(下稱《規程》)指出，報價發行是指發行人在發行前確定同業存單的全部發行要素，發行開始后投資人點擊該報價即以發行人設定的發行要素認購成交。
發行價格方面，5家銀行發行的同業存單面值均為100元，其中國開行以97.45元的價格折價發行，建行和中行均以98.734元的價格折價發行，期限最短折價最低的是工行，發行價格僅為99.5691元。
農行同業存單招標發行于今日上午10點開始，招標過程為一個小時。招標發行指發行人統一發標、投資人參與投標，發行人按照發行系統計算的發行結果確認發行價格(或者票面利率、 基本利差)及投資人中標數量的發行方式，包括價格招標和數量招標兩種方式。目前，價格招標采用單一價格招標方式進行。
農行設定招標約束顯示，每標位最低投標量為0.5億元，最高投標量為10億元，最低標位為98.66元，最高標位為100元，不設定連續投標限制。
部分中小銀行靜觀
“我們現在還沒有想要參與。”一家農商行同業部門人士對本報表示，同業存單的推出，肯定對中小銀行降低存款成本，管理流動性會有一定利好，未來也是一大方向，不過目前該行還未出臺相關參與同業存單發行以及交易的具體政策。
《規程》中細化同業存單投資機構顯示，銀行類金融機構，非銀行類金融機構包括企業集團財務公司、信托公司、金融資產管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、證券、保險、基金等公司均可參與。此外，基金公司的特定客戶資產管理業務、商業銀行的資產管理業務、證券公司的證券資產管理業務、保險產品、信托產品等也可以參與投資。
誠如上述城商行金融市場部負責人所言，在首批同業存單發行之際，城商行、農商行等中小銀行并未表現出很高的積極性，甚至一些銀行的同業業務人士在接受記者采訪時稱“并未關注同業存單的發行時間”。
主要原因在于，一方面因為發行人都是大型銀行，城商行等中小銀行希望看懂市場的運作規則以及投資的收益率是否具有吸引力；另外，據一位知情人士介紹，對于城商行等參與發行或者投資，還是有一定的資格限定，例如資本金狀況、各項標準等。不過，對于這些資格限制，《辦法》中并未明確。
收益率方面，據一家股份制銀行金融市場部人士推測，有可能不會高于同業拆借利率。12月11日，1個月Shibor利率為5.24%，3個月為5.33%，6個月則為4.46%。
“剛開始還是要看大銀行和一些比較大的股份制銀行怎么去玩，我們現在正在著手研究。”一家城商行金融市場部門負責人在接受《第一財經日報》記者采訪時表示，目前還需要進一步觀察市場。同業存單的開閘，意味著利率市場化更進一步，同時也意味著能夠參與到同業存單交易的機構，可以更有前瞻性地管控流動性。不過，對于首批同業存單的發行，城商行、農商行等中小銀行觀望氣氛比較濃厚。
首批5家銀行同時起跑
同業存單發行首批名單并未出乎市場的意料。在今年銀行中期業績發布會上，建行等大行就表示已經上報了同業存單的方案，證明這些銀行早在幾個月前就已經著手發行的準備工作。
工行稱，作為市場定價自律機制核心成員和同業存單工作小組成員，工行重視利率市場化推進工作，充分發揮大型銀行作用，推動完善市場利率定價基準，積極配合開展大額可轉讓存單產品的研究，探索同業存單在銀行間市場的發行和交易。
公告顯示，此次建行和中行同業存單均計劃發行50億元，工行、農行和國開行各計劃發行30億元，其中農行設置最低發行規模為5億元。
央行發布的《同業存單管理暫行辦法》(下稱《辦法》)中對于同業存單發行的期限共有1個月~3年7個品種。首批發行的同業存單期限有1個月、3個月和6個月，其中農中建三家銀行的發行期限均為3個月，工行的發行期限為1個月，國開行則為6個月。
上述5家銀行中，除了農行使用招標發行的方式外，其他4家銀行均采用報價發行的方式。
《銀行間市場同業存單發行交易規程》(下稱《規程》)指出，報價發行是指發行人在發行前確定同業存單的全部發行要素，發行開始后投資人點擊該報價即以發行人設定的發行要素認購成交。
發行價格方面，5家銀行發行的同業存單面值均為100元，其中國開行以97.45元的價格折價發行，建行和中行均以98.734元的價格折價發行，期限最短折價最低的是工行，發行價格僅為99.5691元。
農行同業存單招標發行于今日上午10點開始，招標過程為一個小時。招標發行指發行人統一發標、投資人參與投標，發行人按照發行系統計算的發行結果確認發行價格(或者票面利率、 基本利差)及投資人中標數量的發行方式，包括價格招標和數量招標兩種方式。目前，價格招標采用單一價格招標方式進行。
農行設定招標約束顯示，每標位最低投標量為0.5億元，最高投標量為10億元，最低標位為98.66元，最高標位為100元，不設定連續投標限制。
部分中小銀行靜觀
“我們現在還沒有想要參與。”一家農商行同業部門人士對本報表示，同業存單的推出，肯定對中小銀行降低存款成本，管理流動性會有一定利好，未來也是一大方向，不過目前該行還未出臺相關參與同業存單發行以及交易的具體政策。
《規程》中細化同業存單投資機構顯示，銀行類金融機構，非銀行類金融機構包括企業集團財務公司、信托公司、金融資產管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、證券、保險、基金等公司均可參與。此外，基金公司的特定客戶資產管理業務、商業銀行的資產管理業務、證券公司的證券資產管理業務、保險產品、信托產品等也可以參與投資。
誠如上述城商行金融市場部負責人所言，在首批同業存單發行之際，城商行、農商行等中小銀行并未表現出很高的積極性，甚至一些銀行的同業業務人士在接受記者采訪時稱“并未關注同業存單的發行時間”。
主要原因在于，一方面因為發行人都是大型銀行，城商行等中小銀行希望看懂市場的運作規則以及投資的收益率是否具有吸引力；另外，據一位知情人士介紹，對于城商行等參與發行或者投資，還是有一定的資格限定，例如資本金狀況、各項標準等。不過，對于這些資格限制，《辦法》中并未明確。
收益率方面，據一家股份制銀行金融市場部人士推測，有可能不會高于同業拆借利率。12月11日，1個月Shibor利率為5.24%，3個月為5.33%，6個月則為4.46%。