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鋁企集體減產(chǎn)釋放抬價(jià)信號(hào)
發(fā)布日期：2016-6-22 13:43:00 瀏覽次數(shù)：882次 【關(guān)閉窗口】
重復(fù)建設(shè)導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩，中國(guó)鋁價(jià)持續(xù)下跌，2015年更是跌入低谷，電解鋁加工行業(yè)多數(shù)虧損。2016年一季度，雖然鋁價(jià)出現(xiàn)了小幅上揚(yáng)，但近期又進(jìn)入了下跌通道，在這樣的背景下，中國(guó)鋁業(yè)等6家企業(yè)日前達(dá)成協(xié)議，將在上海期貨交易所鋁價(jià)跌至1.15萬(wàn)元/噸時(shí)聯(lián)合減產(chǎn)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這6家企業(yè)抱團(tuán)放出減產(chǎn)消息，主要目的仍是造成供應(yīng)減少預(yù)期，抬高價(jià)格。
昆明會(huì)議嘗到甜頭
中鋁等企業(yè)達(dá)成協(xié)議的動(dòng)作發(fā)生在中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)召集舉行的會(huì)議之上，參加企業(yè)除了中國(guó)鋁業(yè)還包括國(guó)家電投、中國(guó)宏橋、酒鋼集團(tuán)、云南鋁業(yè)、錦江集團(tuán)5家重點(diǎn)鋁業(yè)企業(yè)，這6家企業(yè)的鋁產(chǎn)能占全國(guó)總量的一半以上。據(jù)知情人士透露，關(guān)于減產(chǎn)的想法，只是達(dá)成了共識(shí)，具體的內(nèi)容需要進(jìn)一步協(xié)調(diào)磋商。
據(jù)悉，鋁業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，企業(yè)抱團(tuán)自救的做法在去年底召開(kāi)的中國(guó)有色金屬工業(yè)昆明座談會(huì)就曾用過(guò)。
2015年12月10日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)在昆明召開(kāi)座談會(huì)，中國(guó)鋁業(yè)、國(guó)家電投、云南鋁業(yè)等14家骨干電解鋁企業(yè)參會(huì)，與會(huì)各方承諾2015年減產(chǎn)491萬(wàn)噸，已建成的產(chǎn)能至少在一年內(nèi)暫不投運(yùn)。
昆明會(huì)議起到了一定效果，2016年一季度國(guó)內(nèi)電解鋁總產(chǎn)量為736.8萬(wàn)噸，同比減少1.9%，國(guó)內(nèi)鋁市供應(yīng)過(guò)剩狀況呈現(xiàn)出明顯的改善，鋁價(jià)升至1.2萬(wàn)元/噸以上。不過(guò)好景不長(zhǎng)，從今年4月底，鋁價(jià)一路下挫，最大累計(jì)跌幅曾超過(guò)10%，最低價(jià)出現(xiàn)在6月8日的11590元。加之6月是鋁市的傳統(tǒng)淡季，從往年同期情況來(lái)看，這段時(shí)期鋁市需求轉(zhuǎn)弱、鋁價(jià)將進(jìn)入下跌通道。
中國(guó)鋁業(yè)等6家企業(yè)再次喊話減產(chǎn)，希望通過(guò)抱團(tuán)能夠扛一扛即將到來(lái)的跌勢(shì)。卓創(chuàng)資訊有色金屬分析師張猛對(duì)北京商報(bào)記者表示，“企業(yè)放出減產(chǎn)消息，更多是為了造成鋁減產(chǎn)的預(yù)期，支撐鋁價(jià)”。
供給與需求兩頭擠
自2001年以來(lái)，中國(guó)鋁工業(yè)取得了快速發(fā)展。2015年，中國(guó)電解鋁、氧化鋁的產(chǎn)能、產(chǎn)量已占到全球的一半左右，產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重。
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2015年，我國(guó)氧化鋁產(chǎn)量達(dá)到5897.8萬(wàn)噸，電解鋁產(chǎn)量為3141.3萬(wàn)噸，鋁材產(chǎn)量達(dá)到5236.1萬(wàn)噸。中國(guó)電解鋁、氧化鋁產(chǎn)量分別占全球電解鋁和氧化鋁產(chǎn)量的54.5%和48.8%。2015年中國(guó)氧化鋁開(kāi)工率約88%、電解鋁產(chǎn)能利用率為75.4%、鋁加工材產(chǎn)能利用率70% 、擠壓材產(chǎn)量19300kt，產(chǎn)能利用率約68%；鍛造產(chǎn)品產(chǎn)能利用率67%。
與此同時(shí)，下游消費(fèi)行業(yè)持續(xù)不景氣，使鋁加工行業(yè)盈利空間壓縮。
鋁的主要需求來(lái)自于建筑行業(yè)、交通業(yè)、電力、機(jī)械分別占到需求的33%和25%、16.3%、8.9%，但這些行業(yè)在2015年發(fā)展都經(jīng)歷了嚴(yán)冬，其中房地產(chǎn)總體放緩明顯。
2015年國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)鋁材消費(fèi)量(含每月的舊房改建用量)約為1108.5萬(wàn)噸，較上年同比下降1.2%。汽車用鋁量達(dá)到312萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.2%，增速較去年同期下降了近3個(gè)百分點(diǎn)，且較年初預(yù)期低了近4個(gè)百分點(diǎn)，年度用鋁量顯著低于預(yù)期的331萬(wàn)噸左右。
由于供給和需求的雙重作用，鋁企經(jīng)營(yíng)困難重重。財(cái)報(bào)顯示，2015年，中國(guó)鋁業(yè)通過(guò)關(guān)停生產(chǎn)線、去庫(kù)存變賣資產(chǎn)才實(shí)現(xiàn)了從2014年的虧損162億元，到2015年扭虧為盈，盈利2.06億元，公司扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)虧損金額為64.32億元。
有利可圖減產(chǎn)動(dòng)力不足
“不過(guò)即使鋁價(jià)跌到1.15萬(wàn)元/噸，這6家企業(yè)減產(chǎn)的可能性也不大。”張猛在談到鋁業(yè)企業(yè)減產(chǎn)的動(dòng)力時(shí)表示。“首先，此次會(huì)議并沒(méi)有達(dá)成具體的減產(chǎn)措施，其次是目前電解鋁的成本不到1.1萬(wàn)元，1.15萬(wàn)元的價(jià)格超過(guò)80%的產(chǎn)能可以實(shí)現(xiàn)盈利，上述6家企業(yè)更是具備較大成本優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)，利潤(rùn)高于行業(yè)平均水平，實(shí)際減產(chǎn)動(dòng)力并不足。”
在2016年初鋁價(jià)上漲時(shí)，企業(yè)的表現(xiàn)也說(shuō)明了這一點(diǎn)。來(lái)自上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，隨著去年底鋁價(jià)的上漲，2016年上半年國(guó)內(nèi)電解鋁廠復(fù)產(chǎn)的產(chǎn)能約50萬(wàn)噸，5月中國(guó)電解鋁產(chǎn)量為268萬(wàn)噸，單月產(chǎn)量創(chuàng)2015年11月以來(lái)的新高。
值得注意的是，2015年12月中國(guó)電解鋁產(chǎn)量為253.1萬(wàn)噸，環(huán)比減少15.2萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)年底時(shí)承諾的減產(chǎn)491萬(wàn)噸的規(guī)模，環(huán)比減少40萬(wàn)噸才合理。
“減產(chǎn)效果不明的原因可能是12月鋁價(jià)反彈了1000元左右，令部分較低成本的電解鋁廠暫時(shí)不實(shí)行減產(chǎn)。”業(yè)內(nèi)人士表示。業(yè)內(nèi)也有不同的聲音，有專家表示，電解鋁價(jià)格需要達(dá)到1.3萬(wàn)元/噸左右方能有大量復(fù)產(chǎn)。
但事實(shí)是，2016年在建和新建的電解鋁產(chǎn)能有807萬(wàn)噸，有大機(jī)會(huì)在2016年內(nèi)就能投產(chǎn)的352萬(wàn)噸。全球最大鋁生產(chǎn)商中國(guó)宏橋集團(tuán)就曾高調(diào)宣布增產(chǎn)，2016年將產(chǎn)能提高80萬(wàn)噸，達(dá)到600萬(wàn)噸。
“一旦鋁價(jià)反彈到較高水平的話，承諾減產(chǎn)企業(yè)便開(kāi)始彈性生產(chǎn)了，供應(yīng)過(guò)剩情況或?qū)⒓觿。踔?017年都難以化解過(guò)剩格局都不一定。”一位專家提醒道。