2015年05月13日 00:03作者：桂衍民來(lái)源： 編輯：東方財(cái)富網(wǎng)

創(chuàng)業(yè)板的連續(xù)暴漲終于讓監(jiān)管層坐不住了。

今日(5月12)晚間獲悉，監(jiān)管層今日下午緊急約談三家基金公司有關(guān)負(fù)責(zé)人，要求各自控制買(mǎi)入創(chuàng)業(yè)板股票的節(jié)奏，在風(fēng)險(xiǎn)控制前提下，適當(dāng)配置創(chuàng)業(yè)板股票。

上述分別來(lái)自北京、上海、廣州的三家大型基金公司，均屬于在創(chuàng)業(yè)板投資上驍勇善戰(zhàn)的典型。

據(jù)了解，盡管基金契約并未對(duì)買(mǎi)入創(chuàng)業(yè)板有具體約束，但監(jiān)管層表示，基金應(yīng)該平穩(wěn)建倉(cāng)，特別是新成立基金不宜建倉(cāng)過(guò)快，避免對(duì)二級(jí)市場(chǎng)造成較大沖擊。

應(yīng)該說(shuō)，上述三家基金公司在創(chuàng)業(yè)板投資上特色鮮明。

其中一家基金公司新發(fā)成立一只基金產(chǎn)品，規(guī)模超過(guò)100億，建倉(cāng)伊始就比較大比例買(mǎi)入創(chuàng)業(yè)板股票。

另一家上海地區(qū)基金公司今年來(lái)整體業(yè)績(jī)?cè)谛袠I(yè)內(nèi)頗為靠前，主要就是發(fā)力創(chuàng)業(yè)板投資的結(jié)果。

第三家也屬于兇猛善戰(zhàn)型，今年初基金經(jīng)理幾乎全部進(jìn)行了更換，新來(lái)的年輕基金經(jīng)理酷愛(ài)創(chuàng)業(yè)板。

基金業(yè)內(nèi)人士分析，約談上述三家基金公司，可能與他們最近在創(chuàng)業(yè)板上的激進(jìn)投資風(fēng)格有關(guān)。

數(shù)據(jù)顯示，僅最近三天，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)就從2806.05飆升到了3250.30，漲幅高達(dá)15.83%。而今日(5月12日)一天，創(chuàng)業(yè)板就有逾70只個(gè)股全部漲停。

446只創(chuàng)業(yè)板股票中，100元個(gè)股已經(jīng)多達(dá)33只，400元個(gè)股已有兩只；市盈率在100倍以上的更是多達(dá)250多只，萬(wàn)倍市盈率的個(gè)股已經(jīng)不是夢(mèng)，最高市盈率更是以十萬(wàn)倍計(jì)。

創(chuàng)業(yè)板虛高，這已成為眾多理性投資者的共識(shí)。但與此同時(shí)，規(guī)模不斷創(chuàng)新高的公募基金依然在蜂擁闖入創(chuàng)業(yè)板。

一是目前正在發(fā)行的基金產(chǎn)品還多達(dá)71只，若按今年每只產(chǎn)品24.2億的平均新發(fā)規(guī)模計(jì)算，即將入場(chǎng)的基金就有1718.2億元；另一方面，在審的公募基金數(shù)量依然多達(dá)226只，即使保守估算規(guī)模都會(huì)超過(guò)5000億元。

還有一組讓市場(chǎng)吃驚的數(shù)據(jù)是，截至5月12日，今年來(lái)首發(fā)的公募基金數(shù)量為218只，總規(guī)模5279.74億元，比去年前5個(gè)月1328.93億元增加了3950.81億元，增幅為300%！

“創(chuàng)業(yè)板整體虛高，與以公募基金為首的機(jī)構(gòu)投資者脫不了干系。”一位業(yè)內(nèi)人士表示，以市盈率高達(dá)10萬(wàn)多倍的啟源裝備(300140)為例，該股最新的前十大股東中就有6家是公募基金，且6家都是新建倉(cāng)進(jìn)入的基金。

分析人士認(rèn)為，監(jiān)管層此時(shí)緊急出手，就是為了向后續(xù)新增基金警示風(fēng)險(xiǎn)，防止創(chuàng)業(yè)板非理性大幅波動(dòng)。（來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）

基金高度控盤(pán)創(chuàng)業(yè)板 重倉(cāng)機(jī)構(gòu)陷入“囚徒困境”？

繼前兩個(gè)交易日創(chuàng)業(yè)板指連續(xù)大漲近6%后，今天創(chuàng)業(yè)板再度發(fā)力大漲3.29%，三天大漲逾15%，超400點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板在不斷創(chuàng)下新高的同時(shí)，也正在不斷刷新人們對(duì)于泡沫的概念。創(chuàng)業(yè)板未來(lái)的走勢(shì)也引起了市場(chǎng)的關(guān)注，有分析認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板或?qū)⒂瓉?lái)一大波調(diào)整，不過(guò)，有券商分析師表示，重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板的機(jī)構(gòu)目前疑似陷入了囚徒困境，對(duì)于他們來(lái)說(shuō)，最好的方式或許是繼續(xù)拉升創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。

公募基金高度控盤(pán)創(chuàng)業(yè)板

深交所的數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日收盤(pán)，創(chuàng)業(yè)板平均市盈率達(dá)到驚人的114.69倍，446家創(chuàng)業(yè)板上市公司的總市值已經(jīng)達(dá)到了5.18萬(wàn)億元，但是在一年前，創(chuàng)業(yè)板379家上市公司總市值僅僅為1.62萬(wàn)億，平均市盈率也才有52.17倍。短短一年，創(chuàng)業(yè)板市值大增219.75%，而同期深圳主板市值僅增長(zhǎng)133.52%。

那么，到底誰(shuí)是創(chuàng)業(yè)板瘋狂上漲的最大推手？種種跡象顯示，基金尤其是公募基金，是推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)不斷創(chuàng)下新高和個(gè)股不斷上漲的主要?jiǎng)恿Α?/span>

從公募基金對(duì)創(chuàng)業(yè)板的配置來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，2014年一季度，共有1395只基金(未剔除重復(fù)、下同)中長(zhǎng)持有192只創(chuàng)業(yè)板股票，持股總數(shù)為24.61億股，持股總市值為797億元；2014年第四季度，共有1175只基金重倉(cāng)持有208只創(chuàng)業(yè)板股票，持股總數(shù)為24.71億股，持股總市值為722億元；到了2015年第一季度，已經(jīng)有2156只基金重倉(cāng)持有279只創(chuàng)業(yè)板股票，持股總量已經(jīng)達(dá)到了31.24億股，持股總市值達(dá)到了1510億元，無(wú)論是從重倉(cāng)股票數(shù)量還是持股總量，均顯示出今年一季度創(chuàng)業(yè)板遭到了公募基金的猛烈增持。

2015年一季報(bào)顯示，在一些創(chuàng)業(yè)板股票中，公募基金整體持有流通股比例已經(jīng)相當(dāng)驚人，實(shí)現(xiàn)了不同程度的控盤(pán)。數(shù)據(jù)顯示，在上述279家創(chuàng)業(yè)板公司的流通股持有中，僅僅公募基金披露的重倉(cāng)持股合計(jì)比例超過(guò)15%的有31只，超過(guò)20%的有11只，分別為衛(wèi)寧軟件、京天利、安碩信息、旋極信息、陽(yáng)光電源、上海鋼聯(lián)、華宇軟件、贏時(shí)勝、萬(wàn)達(dá)信息、鼎捷軟件和朗瑪信息。其中，對(duì)衛(wèi)寧軟件和京天利流通股的重倉(cāng)持股比例已經(jīng)分別達(dá)到了38.21%和31.26%，實(shí)現(xiàn)了高度控盤(pán)，安碩信息的持股比例也達(dá)到了27.40%。

在上述公募基金實(shí)現(xiàn)控盤(pán)的創(chuàng)業(yè)板股票中，單個(gè)基金公司旗下的多只基金“抱團(tuán)取暖”的景象已經(jīng)變得司空見(jiàn)慣。在衛(wèi)寧軟件中，富國(guó)基金旗下的富國(guó)城鎮(zhèn)發(fā)展等15只基金集體重倉(cāng)持有該股票，持股總數(shù)高達(dá)1303萬(wàn)股，占到整個(gè)上市公司流通股比例的8.57%。在京天利中，華商基金旗下的三只基金則集體重倉(cāng)持有該股票，持股總數(shù)達(dá)到了470.61萬(wàn)股，占流通股比例高達(dá)23.53%。

神創(chuàng)板能走多遠(yuǎn)？

那么，創(chuàng)業(yè)板的神話將如何演繹下去呢？

對(duì)此，有券商分析師就表示，由于不少創(chuàng)業(yè)板股票被基金控盤(pán)，所以重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板的機(jī)構(gòu)現(xiàn)在疑似面臨著囚徒困境，對(duì)于他們來(lái)說(shuō)，最好的方式或許是繼續(xù)拉升創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。“誰(shuí)也不敢輕舉妄動(dòng)，一不小心就會(huì)發(fā)生‘踩踏事件’。”

好在，目前新基金正在大量的成立，基金經(jīng)理手中“彈藥”還算充足。

繼4月75只新基金同步發(fā)行吸金2193.3億元后，5月新基金發(fā)行再掀高潮。數(shù)據(jù)顯示，僅昨天一天，就有多達(dá)22只新基金(A、B、C類(lèi)合并計(jì)算)同步開(kāi)賣(mài)。其中，僅有一只為債券基金，其他均為主動(dòng)偏股基金或被動(dòng)指數(shù)基金。

此外，5月12日到5月15日，還將有8只新基金面臨首募。算上次30只新上柜基金，以及此前就已進(jìn)入發(fā)行期的34只，本周在售新基金總數(shù)將達(dá)到64只，創(chuàng)出單周發(fā)行基金總數(shù)新紀(jì)錄。

值得一提的是， 昨日，以中郵基金任澤松個(gè)人名義成立的工作室發(fā)行發(fā)行的中郵信息產(chǎn)業(yè)基金，一日募集超過(guò)百億，并于當(dāng)日結(jié)束募集。

據(jù)了解，任澤松因2013年度勇奪市場(chǎng)冠軍，被譽(yù)為“公募新一哥”。由其管理的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)股票型證券投資基金自2012年6月12日成立到2015年4月23日，累計(jì)凈值增長(zhǎng)率為400%，中郵核心競(jìng)爭(zhēng)混合型證券投資基金自2014年4月23日成立以來(lái)至2015年4月23日，累計(jì)凈值增長(zhǎng)率為100%。

據(jù)介紹，這支新發(fā)型的基金主投傳統(tǒng)信息產(chǎn)業(yè)，包含通信，傳媒，電子元器件，計(jì)算機(jī)等領(lǐng)域，包括但不限于金融、醫(yī)療、教育、軍工、汽車(chē)、零售、物流等受益于信息化進(jìn)程的行業(yè)或相應(yīng)主題。

一位公募基金營(yíng)銷(xiāo)人士表示，目前各家基金公司的發(fā)行節(jié)奏已經(jīng)進(jìn)入沖鋒狀態(tài)，“都在趁著牛市多發(fā)幾只，現(xiàn)在市場(chǎng)的接受度很高，銀行渠道配合也很給力，反饋過(guò)來(lái)的情況比較好。馬上6月底要規(guī)模排名了，別人都發(fā)，我們不發(fā)不合適。”

有業(yè)內(nèi)人士算了一筆賬，“一周64只，每只平均20億，就是1000億。表面看，單只規(guī)模不及2007年，實(shí)際上，2007年排隊(duì)限量審批，一個(gè)月也發(fā)不了幾只新基金，每周上千億也是創(chuàng)歷史了？”

事實(shí)上，東方財(cái)富網(wǎng)查閱相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，上個(gè)月發(fā)行的股票型和混合型基金份額已經(jīng)達(dá)到2792.3億份，這一數(shù)字也創(chuàng)下歷史新高。在這種情況下，后續(xù)基金份額上漲速度是不是會(huì)明顯放慢，我們不得而知。如果放慢，那么基金經(jīng)理手中的“彈藥”將面臨挑戰(zhàn)，目前這種單邊上漲的格局或?qū)⒂型�得到改變�?/span>